Il club da mille miliardi di dollari che nessuno si aspettava: Micron e SK Hynix raggiungono Samsung

Due anni fa, la RAM era il settore meno promettente del mercato dei chip. Un'attività consolidata con margini ridotti e titoli di giornale che parlavano di cali di prezzo e di scorte in eccesso. Ora, l'AI ha ribaltato tutto: Il produttore statunitense Micron Technology e il produttore sudcoreano SK Hynix hanno recentemente superato la pietra miliare di trilioni di dollari nella capitalizzazione di mercato a distanza di sole 24 ore l'uno dall'altro, una pietra miliare che Samsung aveva raggiunto qualche settimana fa. Per la prima volta nella storia, i tre principali produttori di memoria del mondo hanno raggiunto contemporaneamente una delle più alte valutazioni del mercato azionario. Il valore di Micron è salito del 19% a Wall Street, registrando il maggior guadagno in una singola sessione dal 2011. Questa mossa storica è avvenuta subito dopo che UBS, un'importante banca d'investimento, ha triplicato la valutazione dell'azienda da 535 dollari a 1.625 dollari. Anche il prezzo delle azioni di SK Hynix ha registrato un aumento, preannunciando così un nuovo boom nel settore tecnologico.

La principale forza trainante di questo boom senza precedenti è l'HBM (High Bandwidth Memory), un tipo di chip specializzato utilizzato dalle GPU Nvidia per l'elaborazione di immensi volumi di dati necessari per eseguire modelli AI su larga scala. La tecnologia è necessaria per far funzionare i supercomputer alimentati dall'AI, che altrimenti si bloccherebbero e diventerebbero inutilizzabili. Il fatturato Q2 di Micron per il 2026 è stato di 23,9 miliardi di dollari, con un aumento del 196% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. Inoltre, la stima del fatturato Q3 dell'azienda per il trimestre successivo è prevista in aumento a 33 miliardi di dollari.

Questa tendenza ha un impatto diretto sui consumatori di tutti i giorni. I produttori di chip, reindirizzando gran parte della loro capacità produttiva verso la produzione di chip AI, stanno distogliendo risorse e sforzi dalla produzione di memorie DRAM e NAND convenzionali, utilizzate nei computer portatili, nei PC desktop e negli smartphone, facendo lievitare i prezzi a livello globale. L'amministratore delegato di Dell, Michael Dell , ha avvertito pubblicamente che si prevede che la domanda di questi dispositivi continuerà a superare l'offerta attuale almeno fino al 2028, aggravando ulteriormente la carenza di DRAM e NAND e l'aumento dei prezzi. In sintesi, è probabile che il mercato tecnologico diventi notevolmente più costoso per i consumatori nei prossimi due anni.