L'intelligenza artificiale in-the-cloud sta divorando i chip di memoria del mondo e i PC e i telefoni pagheranno

Il boom dell'AI non riguarda più solo la carenza di GPU. Un'ondata di nuovi centri dati AI sta ora prosciugando l'offerta mondiale di chip di memoria, costringendo i giganti tecnologici e i produttori di dispositivi a competere per le scorte in diminuzione di DRAM, NAND flash e memoria ad alta larghezza di banda (HBM).

Un'inchiesta di Reuters basata su interviste a quasi 40 dirigenti e addetti ai lavori descrive una carenza "acuta" che ha già fatto raddoppiare i prezzi di alcune memorie rispetto all'inizio del 2025, con scorte ai minimi pluriennali e un'offerta che non dovrebbe normalizzarsi prima del 2027-2028.

Cloud AI prima, tutti gli altri dopo

Per tenere il passo con la domanda di AI, i principali produttori di memoria, tra cui Samsung, SK hynix e Micron, hanno spostato la capacità dei wafer su HBM e DRAM di fascia alta per le GPU dei data center. Ciò ha compresso la produzione di componenti più vecchi ma ancora vitali, come DDR4 e LPDDR4, utilizzati in PC, laptop e telefoni economici.

Allo stesso tempo, aziende come Microsoft, Google e ByteDance stanno stringendo accordi di fornitura a lungo termine e, in alcuni casi, stanno piazzando ordini a tempo indeterminato, anticipando di fatto gli acquirenti più piccoli e lasciando meno flessibilità al mercato. Gli analisti citati nel rapporto avvertono che l'espansione dell'AI si scontra con una catena di fornitura che semplicemente non può soddisfare i suoi requisiti fisici nel breve termine.

Effetti a catena: PC e telefoni più costosi

La crisi si sta già estendendo alla tecnologia di consumo. Samsung ha aumentato i prezzi di alcuni prodotti di memoria fino al 60% da settembre, mentre i venditori di PC e i costruttori di PC personalizzati hanno iniziato ad avvertire di un aumento generalizzato dei prezzi dei sistemi che utilizzano molta RAM.

Anche i produttori di smartphone stanno sentendo la pressione. Counterpoint Research prevede un calo delle spedizioni globali di smartphone nel 2026, poiché l'aumento dei costi della memoria fa lievitare i telefoni entry-level del 20-30% in termini di fattura dei materiali, con i modelli da meno di 200 dollari più colpiti. Marchi come Xiaomi e Realme hanno già segnalato probabili aumenti dei prezzi di vendita al dettaglio se i prezzi della memoria non diminuiscono.

Un vincolo pluriennale sulla roadmap dell'AI

Con le nuove fabbriche di memoria e i nodi di processo che richiedono anni per essere costruiti, la maggior parte degli analisti vede ora il collo di bottiglia della memoria come un limite pluriennale alla crescita dell'AI. Anche se i nuovi cluster di GPU sono in linea, molti operatori potrebbero scoprire che la disponibilità di RAM e HBM - non gli acceleratori - stabilisce il ritmo per l'espansione della capacità di AI.

Per ora, i giganti tecnologici con tasche profonde e contratti a lungo termine sono nella posizione migliore per superare la tempesta. Gli OEM più piccoli, i costruttori di white-box e i marchi di telefoni economici rischiano di essere tagliati fuori dal mercato o di essere costretti ad adottare progetti con specifiche inferiori, fino a quando il quadro dell'offerta non migliorerà.